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1342.我国上市公司股权激励对象及规模。目前，我国上
市公司股权激励的对象范围较窄，授权人数明确为60人以下的共有10家。股权激励的对象过窄，容易导致公司内部的矛盾，使员工和管理层之间的矛盾激化，进而影响员工和公司管理层之间的关系。与此同时，股权激励的规模和力度较大，详见表2。
表2
股权激励规模表
我国多数上市公司的业绩考核标准使用较多是净资产增长率和净资产收益率，这些是基于传统的业绩评价标准，过分偏重于财务指标而对非财务指标涉及较少。单一的财务指标考核体系使股权激励的行权条件易于实现，往往带来很多的负面影响，加之我国上市公司存在的治理结构不完善、“内部人控制”问题突出、缺乏必要的制约和监督等问题，在很大程度上削弱了股权激励的实际效果。
股权激励计划总金额（股权激励计划总数量*
行权数量）
3.股权激励的信息披露不健全。目前一些上市公司在
上市公司数量
占当时总股本比例
股权激励的信息披露方面仍然存在一些问题，主要体现在以下方面：第一，披露缺乏规范。从目前情况看，虽然我国上市公司均能按照规定对股权激励的相关信息加以披
1000万元-6000万元6000万元-1亿元1亿元-10亿元10亿元以上
未明确规定
25315
1%3%-5%5%-7%7%-10%
未明确规定
露，但披露方式各有不同，有的以文字形式披露，有的以表格形式披露，对股权激励相关信息的披露顺序也各不相同，披露方式不统一，在一定程度上影响了报表信息使用者更快捷地寻找所需信息。第二，披露的信息较为简单。我国目前实施股权激励的公司通常将期权计划当作公司的商业秘密不愿作过多的披露，但由于实行股权激励制度直接影响企业的损益和股东权益，因此其信息在财务报表上的披露以及如何披露就显得尤为重要。例如《企业会计准则———股份支付》中规定，企业应当在附注中披露股份支付交易对当期财务状况和经营成果的影响，至少包括当期因以权益结算的股份支付而确认的费用总额。但目前多数公司仅披露股票期权对费用的影响，对资本公积和股本的影响信息披露的较少。第三，披露缺乏深度。公允价值计量模型对于股票期权激励的实施至关重要，列报于财务报表中的数字仅是最后的结果，计算这一金额的方法才是更需要关注的。但目前多数上市公司对于公允价值计量模型的表外披露仅仅局限于披露所采用的是何种定价模型，对模型中各个影响因素的确定方法并未充分披露。
三、完善我国上市公司股权激励的对策建议
注：根据上市公司公告的股权激励计划草案整理而成。二、我国上市公司股权激励实施中存在的问题及成因从20世纪90年代初开始，我国部分上市公司就已经开始了股权激励各种模式的探索和实践，但由于缺乏合理的评价指标和理性、有效的证券市场，使我国上市公司在股权激励实施中尚存在一些问题。
1.我国上市公司实施股权激励的外部环境尚不尽完
善。主要表现在：第一，我国的资本市场尚不成熟。成熟和规范的资本市场是实施股权激励的前提条件，公司的价值只有不断提升，经营者才能获得相应的股权激励收入，股权激励的作用才能显现出来。但我国的资本市场起步较晚，股价与公司业绩的线性关系并不显著，从而影响了股权激励制度的实施效果。第二，缺乏成熟的职业经理人市场。公司管理层的选拔机制不尽完善，通常是采取直接任命的方式，成为实施股权激励制度的一大障碍。第三，相关法规有待进一步完善。对股权激励的规定和要求过于笼统，使股权激励的实施缺乏应有的法律保障和公信度。
1.加强公司内部管理，有效实施股权激励。第一，完善
上市公司治理结构，加强对管理层的监控。完善上市公司治理结构是股权激励制度得以发挥作用的重要前提，股权激励制度是上市公司治理的一种手段和方法，也是合理分配经济利益的一种制度安排。要完善公司的治理结构，应积极借鉴西方发达国家的一些做法，并结合我国企业的实际情况，稳步地推行股权激励。同时要改善董事会结构，引入较大比例的外部董事，使董事在董事会中能真正起到制衡作用，从而解决内部人控制问
2.股权激励方案设计不完善，绩效考核指标和对经营
者的约束机制不健全，缺乏有效的内部监督机制。股权激励是建立在对经营者的科学评价基础之上的，科学的绩效考核是实施股权激励制度的重要前提和不可或缺的内容，同时也是股权激励机制发挥作用的基础。但在目前，
135题。第二，建立科学的业绩考核制度，制定合理的股权激励方案。建立一套合理的绩效考核体系对实施股权激励制度至关重要。就我国目前上市公司推出的激励计划看，对被激励对象行权的性条件主要是财务指标，这显然是远远不够的。对经营者的业绩考核除财务指标外，还应设计必要的非财务指标，例如被激励对象的职业水准和职业能力等。在具体实施中，应努力做到财务指标与非财务指标并重、物质奖励与非物质奖励并重。
资本公积—股本溢价（差额）
4.进一步完善我国上市公司股权激励信息的披露制度。
对实施股权激励计划的上市公司来说，信息披露应在遵循基本的会计信息披露理论基础上，严格遵循上市公司的信息披露规范，包括临时报告和定期报告，使报表使用者方便快捷地通过财务报告获取投资决策所需的相关信息。
（1）临时报告中的信息披露。股权激励计划在经公司股东大会通过时、授予时、行权时都应以临时报告的形式进行公告，以利于信息使用者实时掌握股票期权的实施情况，使上市公司信息更加透明。公告中应披露的信息：一是股票期权激励计划的内容。包括激励对象的确定依据和范围、激励计划的数量、激励计划的有效期、授权日、可行权日、禁售期、股票期权的行权价格和行权价格的确定方法、激励计划的变更、中止及其他事项等。二是公司薪酬委员会、监事会对股票期权计划的意见。三是上市公司董事的意见等。
（2）定期报告中的信息披露。定期报告中有关股权激励信息的披露包括表内披露和表外披露。表内披露主要通过资产负债表、利润表和现金流量表向报表使用人提供对决策有用的信息。应在资产负债表的股东权益类别“资本公积”项目中增设“其他资本公积”二级项目，反映股票期权的成本。在利润表的管理费用、销售费用等项目下，增设“管理费用—股票期权”、“销售费用—股票期权”二级项目，反映已摊销股票期权的成本。在现金流量表中，对激励对象在行权时交入的现金，应在“筹资活动产生的现金流量”中反映。
表外披露是指在报表附注中以文字形式对股权激励计划的实施情况进行的补充说明，主要包括：报告期内激励对象的范围；报告期内授予价格与行权价格的调整情况；董事、监事、高级管理人员的姓名、职务以及在报告期内获授和行使权益的情况；因激励对象行权所引起的股本变动情况；股权激励的会计处理方法等。
2.健全外部市场，完善相关法律法规。外部市场的完
善，最重要的是进一步完善股权激励的相关法规，建立职业经理人市场。随着我国上市公司股权激励制度的逐步实施，有关股权激励的相关法规和也需要进行不断完善，使股权激励机制的实施有章可循、有法可依。同时，要建立良好的职业经理人市场，包括健全职业经理人的信用记录制度、建立专业的职业经理人培育机构等，不断提高职业经理人的职业素质。
3.完善股权激励的会计核算方法。要根据我国新会计
准则的有关规定，对股权激励的会计处理方法进行系统的设计。
（1）授予日的会计处理。在授予日按股权激励的公允价值计入当期管理费用，同时计入资本公积—股本溢价。
借：成本、费用
贷：资本公积—股本溢价行权时：
借：资本公积—股本溢价贷：股本
（2）等待期内资产负债表日的会计处理。对有行权等待期的股权激励计划，公司在授予日无需做任何会计处理。但应在等待期内的每个资产负债表日，以对该股票期权在授予日公允价值的最佳估计数为基础，确定可行权的股票期权工具数量，进而确认当期费用。
借：成本、费用
——其他资本公积贷：资本公积—（3）行权日的账务处理。企业应在行权日根据行权情况，确认股本和股本溢价，同时结转等待期内确认的资本公积—其他资本公积。
借：银行存款（实际行权的股票期权数量×行权价）资本公积—其他资本公积（等待期内计入其他资本公积的金额）
贷：股本（实际行权的股票期权数量×1）
5.加强理论研究。股权激励制度在我国实施的时间较
短，相关制度也不尽完善，应进一步加强股权激励的理论和实证研究，为制订更合理更完善的股权激励制度提供依据，使这项有效的激励制度在我国得到更广泛地推广，促进我国企业的健康发展。
责任编辑刘云华
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